截止2011年5-7月金切机床产值坚持8万台单月高位，同比增速25%，连续了一季度机床职业的景气行情。显现在宏观经济紧缩，通胀高位的布景下，以数字控制机床为代表的自动化配备制造业有着微弱的需求。
中报显现沈阳机床盈余同比增加96.16%。一般机床毛利提高3.8%，在一般机床竞赛十分剧烈，原材料本钱提高的环境下，显现出沈阳机床强壮的品牌技能实力。数字控制机床占比从上一年的61%提高到63%，数控化率一向上升。公司规划2015年数控化率有望到达80%，悉数一般机床产品OEM出去。两者结合，未来几年公司归纳毛利有望从现在的18%左右提高至23%。
沈阳机床本年强化赢利查核目标，对各个事业部拟定了详细的赢利查核目标，从单纯寻求规划转向规划和效益偏重。一起对事业部进行现金流办理，2011年二季度经营性现金流2.08亿，到达曩昔5年最高水平。
有别于商场的观念：咱们咱们都以为国内外机床距离在加快缩小。重工业化后期带来的杰出工业根底、产品的晋级需求和国家关于根底零部件的注重与大力扶持将使得国产数控机床出现加快追逐先进的局势。职业调查报告标明，挨近70%的业界受访者以为国内外机床距离在缩小，17.5%的人以为距离缩小了不少。沈阳机床作为我国最具品牌影响力的数控机床厂家，战略清楚、外部环境有利，“十二五”期间将得到国家的要点扶持，在国产数控机床发力中高端商场的趋势中最获益。
公司2011至2013年的EPS猜测是0.5、0.7、0.95。机床职业估值为30倍，考虑到到公司业绩进入上升通道，未来三年复合增速超越40%。咱们给予公司2011年35倍PE，6个月目标价17.5元，买入评级。